Um Estudo de Caso de Opções que Compara 90 Probabilidade Contra Índice de Probabilidade 70 Índice de Condor de Ferro e Opções de Créditação de Crédito Existem muitos boletins informativos de recomendação de spread de crédito de índice de ferro de índice no mercado hoje. Iron Condors são populares porque são relativamente fáceis de entender, não requerem software de análise de opções para visualizar e geram uma excelente renda mensal de 6 a 10 ROI por mês. A maioria dos boletins informativos espalhados pelo índice de ferros de calor condor cai em dois campos, quer recomendando 70 negociações de probabilidade ou 90 negociações de probabilidade. As opções mensais de caixa através de recursos focam principalmente em 90 negócios de probabilidade porque acreditamos que eles representam o melhor equilíbrio entre risco e recompensa, e eles fornecem um excelente ROI anual de 45 a 65. Muitos boletins de condores de ferro concorrentes que usam 70 trocas de probabilidade irão levá-lo a acreditar que sua estratégia é superior e, geralmente, simplificam seu argumento apenas com foco na quantidade de capital de risco por comércio. Nossos concorrentes também afirmam que 90 condores de ferro de probabilidade representam um tipo de estratégia de alto risco e baixo crédito. A realidade é que tanto os 70 comércios como 90 trades funcionam, mas é preciso aprofundar a análise de ambas as abordagens. Este artigo propõe uma metodologia mais completa para analisar o risco associado a 70 condores de ferro de probabilidade versus 90 condutores de ferro de probabilidade, discute os prós e os contras de cada abordagem, tentando dissipar possíveis informações erradas no mercado e faz um caso que 90 trades oferece a Melhor troca de risco com a menor quantidade de estresse e trabalho. Ao definir o risco de spreads de crédito e opções de condores de ferro, os comerciantes de spread de crédito mais experientes concordarão que o risco compreende muitos componentes. Dois dos componentes mais importantes são 1) Probabilidade do spread de crédito em dinheiro (ITM) e 2) O risco versus recompensa potencial do comércio. Os fatores relacionados ao risco adicionais que devem ser incluídos e que muitas vezes são omitidos são os seguintes: 3) A quantidade de tempo e esforço necessários para monitorar e gerenciar os negócios. 4) O tempo disponível para reagir a uma segurança subjacente de movimento rápido Comerciante tempo suficiente para fazer ajustes, se necessário 5) O número médio de vezes por ano os negócios começam a um perigo moderado, ou seja, eles estão perto de ir ITM, causando estresse e incerteza para o comerciante 6) O número médio de vezes por ano que Os spreads correm o risco de o comerciante fechar o spread ou fazer ajustes, causando um mês perdedor e 7) a perda média para cada um dos meses perdidos por ano. Usando um exemplo de uma disseminação de 10 pontos, e fazendo uma comparação de maçãs para maçãs através da análise de um único spread de crédito, podemos analisar com mais detalhes um comércio de probabilidade de 70 e um comércio de 90 probabilidades. O desvio padrão 1,3, ou o spread de crédito de probabilidade 90, tem uma proporção de 9 para 1, onde o comércio arrisca 9 para fazer 1, ele dispara para um retorno aproximado de 11, tem uma probabilidade de TER de expirar OTM e rentável e tem 10 probabilidades de Entrando em problemas e indo para ITM. O desvio padrão de 1,0, ou o spread de crédito de probabilidade aproximado de 70, tem uma razão de 8 a 2 onde o comércio arrisca 8 para fazer 2, ele dispara para um retorno aproximado de 25, tem uma probabilidade de 77 de TERM vencendo e lucrativo e tem uma probabilidade de 30 De entrar em problemas e ir para o ITM. Para analisar esses dois cenários com mais detalhes, precisamos levar em consideração os componentes adicionais relacionados ao risco que discutimos acima. A partir dos dados que extraímos de vários serviços de condores de ferro, e através de nossas próprias experiências de comercialização de ambos os tipos de condores de ferro, observamos o seguinte: 90 condores de ferro de probabilidade tendem a ter em média 9 a 10 anos de lucro lucrativos e 2 a 3 perde meses Com perdas típicas de 10 ou menos. Por nível de carga de trabalho e estresse envolvido, 90 negociações de probabilidade tendem a ter 6 meses de baixo estresse, onde eles fazem dinheiro fácil, 3 a 4 meses de estresse moderado, onde nenhum ajuste é necessário, mas alguns dos spreads ficam sob pressão e precisam ser Observado de perto e 2 a 3 meses de maior estresse e carga de trabalho onde eles terão uma perda e ajustes necessários para manter a perda abaixo de 10. 70 spreads de crédito de probabilidade tendem a ter em média 7 a 8 anos lucrativos e 4 a 5 perdedores Meses com perdas geralmente 10 ou menos. Por nível de carga de trabalho e estresse envolvido, 70 negociações de probabilidade tendem a ter 3 meses de baixo estresse, onde eles fazem dinheiro fácil, 4 a 5 meses de estresse moderado, onde nenhum ajuste é necessário, mas alguns dos spreads ficam sob pressão e precisam ser Observe atentamente e 4 a 5 meses de alto estresse e carga de trabalho, onde eles terão uma perda, e ajustes são necessários para manter a perda abaixo de 10. Abaixo está uma grade que resume as características de cada abordagem, e pode chegar à conclusão Que ambas as estratégias podem funcionar. Na realidade, ambas as estratégias podem funcionar e cada estratégia retorna sobre os mesmos retornos anuais a longo prazo, mas a grande diferença é que as 70 transações vêm com maior volatilidade, estresse, trabalho exigido e risco de ser atingido com uma grande perda se A segurança subjacente se move rapidamente. De olhar para o gráfico acima, alguns comerciantes preferem os 70 condores de ferro de probabilidade que compõem tanto uma propagação de chamada de urso quanto uma propagação de touro que disparam para um retorno de 25 a 40 em 30 a 45 dias e eles aceitam o fato de que: 1) Há aproximadamente Uma probabilidade de 40 ou cerca de 4 a 5 meses de ano que seu condor de ferro ficará sob pressão causando um nível moderado de estresse e exigindo tempo adicional para observar o comércio de perto. 2) Aceitam o fato de que há uma probabilidade de 30 ou cerca de 4 para 5 meses, que seu condor de ferro entrará em alto risco por um índice subjacente de movimento rápido, resultando em um alto nível de estresse e maior carga de trabalho para fazer ajustes para minimizar a perda para o mês 3). E os investidores que abraçam 70 condores de ferro de probabilidade são Tudo bem com o fato de que, devido à maior probabilidade de o condor de ferro ir ao ITM causar uma grande perda, eles não devem alocar mais do que 5 de seu portfólio para qualquer comércio. Como resultado, o comerciante precisará gastar tempo pesquisando e abrindo trades adicionais e não relacionados para colocar o capital disponível para o trabalho. Em contraste, alguns comerciantes preferem os 90 condores de ferro de probabilidade que disparam para um retorno de 10 a 15 em 30 a 45 dias e eles gostam do fato de que: 1) Existe uma probabilidade alta, 90 de que o condor de ferro expirará OTM e lucrativo, E, como resultado, há menos tempo de ampliação de trabalho envolvido, é mais útil, o comerciante dorme melhor à noite, quando o mercado fica volátil e é um bom ajuste para pessoas com um trabalho de dia 2) Há um baixo estresse cerca de 6 meses Por ano, quando as negociações de 90 probabilidades geram dinheiro fácil 3) Os comerciantes que abraçam 90 condutores de ferro de probabilidade aceitam o fato de que há cerca de 20 probabilidades, ou cerca de 3 a 4 meses de ano, que seu condor de ferro ficará sob pressão causando um nível moderado de estresse E requer tempo adicional para assistir atentamente o comércio 4) Há uma probabilidade de 10, ou cerca de 2 a 3 meses, que o condor de ferro entrará em perigo por um índice subjacente de movimento rápido, resultando em um maior nível de estresse e carga de trabalho para fazer ajustes Para m Inimize a perda para o mês e finalmente. 5) Os comerciantes experientes que têm 2 anos de experiência com spreads de crédito de índice de amplificador de condores de ferro podem alavancar 90 negociações de probabilidade para alocar até 75 de seu portfólio nesta estratégia única, na qual eles não têm que negociar outras estratégias se não desejarem ou terem A Hora. Em resumo, ambas as estratégias podem funcionar, uma vez que ambas retornam, pelo menos a longo prazo, sobre o mesmo ROI, mas as 90 negociações de probabilidade vêm com menos volatilidade, estresse, trabalho e menos risco de sofrer uma grande perda se os movimentos subjacentes rapidamente. Além disso, 90 negociações de probabilidade são mais vantajosas, o comerciante dormirá melhor à noite, quando os mercados ficarem voláteis, e é uma estratégia perfeita para as pessoas com um dia de trabalho. É por isso que as Opções Mensais de Caixa Através, principalmente, usam 90 transações de probabilidade. Sobre o autor Brad Reinard é editor-chefe da Monthly Cash Thru Options LLC, um boletim informativo de assessoramento de opções de índice de crédito de índice de crédito, que possui o seguinte histórico: 92 2009 33 2008 63 2007 42 2006 50 2005. Para mais informações Informações sobre a análise técnica que realizamos nos índices SampP 500 e Russell 2000 (RUT), além de como negociar dicas comerciais sobre condores de ferro e spreads de crédito, visite as transgressões mensais ou ligue diretamente para Brad diretamente em 877-248-7455. O Monthly Cash Thru Options LLC está localizado em San Jose, Califórnia, o coração do Vale do Silício. Mensal Cash Thru Options LLC 2017 Ajuste de preços Quantas vezes você entrou em um comércio de opções apenas para que ele vá imediatamente contra você. Você quer fazer um ajuste comercial, mas você não sabe como. Na verdade, você não tem certeza se você deve fazer o ajuste porque, e se as coisas se reverterem e tudo teria funcionado de qualquer maneira. Os ajustes comerciais podem ser complicados. Nós não queremos entrar em uma decisão em nosso estado atual de pânico. Na verdade, é realmente melhor ter um plano de ajuste antes do tempo. Todo o tópico é suficientemente complexo, eu decidi adicionar uma página para focar especificamente nisso. Na verdade, existem várias coisas a considerar, entre elas, se é necessário ajustar, quando ajustar e como ajustar. Eu quero passar algum tempo explorando cada um deles em uma quantidade razoável de detalhes. Seja para fazer um ajuste comercial A decisão mais importante de todos é diminuir para tomar qualquer ação. Tenha em mente que qualquer ajuste de comércio ajudará a remover o risco do comércio em uma determinada direção, mas geralmente aumentará o risco em outro - ou limitará os ganhos existentes como o custo de adicionar seguro. Como resultado, a decisão de ajustar deve ser baseada em se a posição resultante reflete com precisão uma perspectiva de mercado atualizada. Por exemplo, em um recente comércio de condores de ferro. Eu falei sobre a decisão de ajustar o lado da posição. Nessa situação, a contraprestação para comprar um contrato da curta colocação deve refletir o fato de que eu espero que o mercado se mova o suficiente para baixo para tornar esse ajuste rentável. É fácil ser preparado para agir de forma puramente em reação a uma troca errada. Quando as emoções correm alto (seja para o medo ou a ganância), provavelmente é o momento errado de fazer um ajuste comercial. Se você planejou um ajuste ou dois e tem uma boa idéia quando e como você os aplicaria, talvez faça sentido ajustar. Lembre-se, no entanto, que se você definir o seu tamanho de posição corretamente, você deve ser capaz de manter a perda desse comércio sem um impacto sério em seu portfólio. A questão real pode mais sobre o que está acontecendo dentro de sua cabeça em relação a este comércio (muitas vezes referido como psicologia comercial). Quando fazer um ajuste de comércio Em seguida, considere quando ajustar. Em muitos casos, o tempo é essencial para tomar uma decisão. Uma decisão pode às vezes ser feita muito cedo antes de todos os sinais terem sido recebidos. Por exemplo, considere o seguinte padrão de martelo falhado no SPY. Se eu tivesse tomado algum tipo de ação nesse martelo sem esperar a conformação, eu teria errado (nesse caso) e piorou a posição existente. Isso é um caso de atuação muito cedo. Considere o dia seguinte quando o martelo não confirmou. Se eu fosse agir sobre uma mudança potencial na tendência, esse dia seria o melhor momento para ajustar. Este foi claramente um ponto em que a tendência mudou e a mudança foi significante. Da mesma forma, não podemos esperar muito para tomar uma decisão. Se eu tivesse esperado para ajustar uma posição de alta por alguns dias, pode ter sido até tarde. A maior parte do movimento de baixa teria sido esgotada. Como resultado, o ajuste provavelmente teria sido muito menos efetivo. Como fazer um ajuste de comércio Existem muitas maneiras de fazer um ajuste comercial. A chave é o tipo de comércio com o qual você está começando. Há realmente duas categorias de ajustes. Ones que modificam um comércio individual e aqueles que ajustam um viés de portfólio geral. Exemplos disso podem incluir a adição de uma posição consistente com seu novo viés (ou seja, ajuste delta), adicionando um contrato de futuros longo ou curto ou par de moedas. Obviamente, a maioria destes está fora do escopo deste site por enquanto. Talvez no futuro este site inclua conteúdo em futuros e moedas. Determinar como ajustar uma posição específica requer um grau de conforto com várias estratégias. Muitas vezes, um ajuste de uma estratégia para outra altera a construção comercial geral. Por exemplo, considere um spread de curto prazo de 3 contratos que pode ter ocorrido antes da mudança na direção do mercado na sequência do martelo falhado. Se eu fosse comprar de volta um contrato do short put, isso me deixaria com um espalhamento espalhado, o que tem mais longos pontos do que curtos. Na verdade, agora tenho uma longa colocação e um contrato de 2 curto colocar propagação. Isso me dá um delta negativo adicional, mas também adiciona teta negativa. Isso se beneficiará se o mercado se mover para baixo, mas em um movimento forte e rápido que pode compensar o componente theta negativo. Algumas estratégias de ajuste Eu quero delinear algumas estratégias de ajuste do comércio, discutindo os prós e os contras. Não são, de modo algum, a lista completa de possíveis ajustes. Estes são simplesmente aqueles que eu costumo empregar. Outros também podem ser usados, mas certifique-se de compreender tanto as vantagens quanto as desvantagens (risco). Feche a posição Simplesmente feche o comércio por qualquer crédito ou débito que puder. Vantagem - Você está fora do comércio, você não precisa pensar mais sobre o comércio Desvantagem - O comércio está pronto. Nenhuma chance de beneficiar se o comércio reverte. Feche parte da posição Você simplesmente reduz seu tamanho de posição e, portanto, seu risco no comércio. Vantagem - Você ainda está em parte no comércio, mas com uma exposição reduzida Desvantagem - Ao limitar a exposição, você também reduz o lucro potencial. Compre uma chamada longa. Você está adicionando delta positivo ou negativo à posição e, até certo ponto, ao portfólio. Vantagem - Benefícios de grandes movimentos na direção da chamada ou colocação. Desvantagem - Você está em um temporizador. Esta é uma posição teta negativa que perderá dinheiro se nada acontecer Comprar contratos curtos sobre spreads verticais Ao comprar alguns dos contratos curtos de um spread vertical, você cria um espalhamento que possui algumas das características de comprar uma longa chamada ou colocar . Vantagem - Pode ajudar a compensar a perda de uma posição em excesso Desvantagem - Requer um movimento bastante grande para compensar o custo da compra de contratos curtos de volta. Compre um spread de calendário. Isso geralmente ajuda spreads verticais e condores de ferro e é útil quando o movimento esperado é Mais menor. Vantagem - Cria uma área de lucro potencial quando uma vertical está sendo superada Desvantagem - Não funcionará se houver um movimento muito distante em qualquer direção Pegue o comércio no lado oposto Isso envolveria, por exemplo, vender uma chamada curta propagação vertical se a propagação da propagação vertical fosse Superação. Isso reconhece a mudança no viés de mercado e faz sentido como um comércio por conta própria. Vantagem - Lucro pela mudança em compensações de direção Perda de comércio desfeita Desvantagem - Muitas vezes, cria uma janela de lucro apertada e significa que você agora tem risco em duas direções Aplicando as estratégias Muitas vezes, não é suficiente para simplesmente entender as estratégias de ajuste. Cada estratégia de comércio existente pode beneficiar de algumas estratégias de ajuste mais do que outras. Abaixo está uma lista de algumas das minhas estratégias comumente negociadas com algumas idéias de ajuste e o efeito geral de fazer esse ajuste.
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